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7成次新股基"生不逢时"净值破1 成立以来回报率为负

2012年03月22日   www.chaoguba.com   来源:炒股吧   文字大小:【】【】【

7成次新股基"生不逢时"净值破1 成立以来回报率为负

    次新股基多成立于去年上半年,而去年10月之后成立的股基因避开了去年9月份的急跌行情回报率大多数收正

    基金靠天吃饭的格局依旧在延续,其发行时点的选择对业绩有着不可置疑的影响。今年以来,市场在震荡中回暖,各公司旗下新品也选在此时发行,WIND资讯数据显示,目前市场上正处认购期内的新基金共有16只,归属于15家基金公司。而事实证明,诞生于不同时点的基金,在市场行情转换时,境遇差距悬殊,一些基金幸运的赢在了“起跑线”上。

    《证券日报》基金周刊根据WIND资讯整理数据显示,成立于去年的64只主动管理偏股型基金,自成立以来至今,平均复权单位净值增长率为-3.99%,近七成负收益。其中,回报率居首的景顺长城核心竞争力与业绩暂时垫底的纽银策略优选两只基金,自成立起后复权单位净值增长率粉笔额为19.8%和-24%,首尾相差43.8%。

    需要注意的是,其中自成立至今回报率收正的偏股基金,均成立于去年下半年,且其中近8成基金的成立日期,集中在去年大跌过后的10月份之后;而成立至今回报率收负的次新股基,则多成立于去年上半年,尤以1月和5月为主。

    国泰君安研究所基金研究员吴天宇接受《证券日报》基金周刊采访时表示,这与当时的市场行情有密切的关系。尤其是去年1月份时,市场点位相对较高,新基金加速发行,基金在成立后建仓速度也非常快。而去年9月份起,新基金发行受阻,基金成立后,建仓也普遍放慢脚步。不同行情背景下成立的基金,直接影响其建仓态度,在日后市场趋势发生转换时,便会带给其净值不同的际遇。 

    近七成次新股基

    净值“破一”

    《证券日报》基金周刊根据WIND资讯整理数据显示,成立于去年的64只主动管理偏股型基金,截至3月21日,单位净值在1元面值之上的有21只,即,43只次新股基单位净值均在面值之下,占比近七成。

    其中,单位净值最高的是景顺长城基金公司旗下的景顺长城核心竞争力,3月19日单位净值为1.198元,而单位净值暂时垫底的是纽银策略优选基金,最新单位净值仅有0.76元,两者相差0.438元。

    某基金公司人士接受《证券日报》基金周刊采访时表示,若不考虑个别基金仍处建仓期因素外,表现不佳的次新股基主要源自其选股未能踏准市场的节奏。目前看来,市场上正在上涨的板块均为前期的超跌板块,如果基金配置了较多的传统防御类个股,则在此过程中势必将落后于配置了资源类、地产类个股较多的基金。

    景顺核心竞争力领头

    21次新股基成立后正收益

    《证券日报》基金周刊根据WIND资讯整理数据显示,成立于去年的64只主动管理偏股型基金,自成立以来至今,平均复权单位净值增长率为-3.99%。其中,仅有21只次新股基录得正回报,占32.81%;换句话说,43只去年成立的次新偏股基金自成立起至今未负收益,占67.19%,近七成。

    具体看来,3只股基回报率超过10%,分别是景顺长城核心竞争力、民生加银景气行业和嘉实周期优选,自成立起至今回报率分别为19.8%、16.6%和11.8%;而包括华安升级主题在内的7只次新偏股基金自成立至今的回报率跌幅均超过15%,纽银策略优选跌幅更深至24%。

    综上所述,回报率居首的景顺长城核心竞争力与业绩暂时垫底的纽银策略优选两只基金,自成立起后复权单位净值增长率,首尾相差43.8%。需要指出的是,上述两只基金分别成立于去年12月份和去年的1月份。

    成立于去年10月后股基

    赢在“起跑线”上

    进一步整理数据显示,去年市场持续震荡向下,尤其在9月份下跌最为明显,单月大盘跌幅逾8%达8.11%,为去年月跌幅之首。而《证券日报》基金周刊注意到,上述21只去年成立且成立至今回报率收正的偏股基金,均成立于去年下半年,且近8成基金的成立日期集中在10月之后。由此可见,躲过了市场最低点成立的股基,赢在了起跑线上,在竞争中更占优势。

    而成立至今回报率收负的次新股基则多成立于去年上半年,尤以1月和5月为主,具体看来,成立至今业绩后5名阵营中,有3只成立于1月,还有1只成立于去年5月。WIND资讯数据显示,去年5月份月跌幅为5.77%,仅次于9月;而1月份,市场也在震荡中下跌了0.62个百分点。

    某旗下次新股基回报率居前的基金公司相关人士接受《证券日报》基金周刊采访时表示,客观条件来讲,旗下次新股基成立于去年临近年底之时,成立至今回报率表现领先也主要得益于基金成立的时点,在经历去年三季度市场的调整后,四季度震荡后市场泡沫已较少很多,市场相对较低的点位,对新基金的建仓提供了较好条件。而从主观因素来讲,旗下次新基金掌舵人对基金配置的个股均为估值低、基本面向好的公司,属于物美价廉型个股,这也是价值投资的体现。

    国泰君安研究所基金研究员吴天宇接受《证券日报》基金周刊采访时表示,这与当时的市场行情有密切的关系。尤其是去年1月份时,市场点位相对较高,新基金加速发行,基金在成立后建仓速度也非常快。而去年9月份起,新基金发行受阻,基金成立后,建仓也普遍放慢脚步。不同行情背景下成立的基金,在日后市场趋势发生转换时,便会带给其净值不同的际遇。     
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