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一套神奇的逃顶抄底选股系统

2016年12月16日   www.chaoguba.com   来源:炒股吧   文字大小:【】【】【

一套神奇的逃顶抄底选股系统

破净股,故名思议,就是市值小于净资产的股票

 

参数:
> 市净率一 = 1.0 # 买入市净率
> 市净率二 = 2.0 # 卖出市净率

买入操作:

> 市净率小于市净率一
> 根据市净率从小到大排列,选出其中最小的十只股票,不足十只就全部选中
> 每只股票分配10%的权重

轮动操作:
> 轮动周期为每个月或者每个季度
> 第一步: 按照买入操作筛选股票,如果数目大于等于持仓的股票数量,则直接轮动,将选中的股票替换调原持有的股票,每只权重10%,结束. 否则进行第二步
> 第二步: 放宽筛选条件至市净率小于市净率二, 排序同样按照市净率从小到大,选出与持仓数量相等的股票数目,不足则全部选中, 将选中的股票轮换掉持仓的股票,每只股票同样分配10%的权重,调仓结束。

卖出操作:
当市净率大于市净率二时,清仓卖出。

仔细分析这个系统,其实不难发现,这个系统本质上就是在市场低估的时候根据市净率买入股票,然后在等待牛市的过程中进行轮动,然后在牛市中清仓卖出,等待下一轮的机会。

而且,这个策略系统,绝大部分炒股软件(同花顺、东方财富OR雪球)都可以实现,可以说是一个人人都能用的策略,不管你是小学毕业、初中毕业、高中毕业、大学毕业,统统都能用,而且还是免费不要钱的哦,很多私募其实就是用的就是这样的策略。

but,这里要一点需要注意:

**注意: 这个系统不能一定保证实现逃顶或者抄底,例如熊底没有破净股,牛顶的时候系统持有的股票市净率还没有突破两倍,但是可以保证的是,它的回撤在绝大部分情况下会小于基准指数。**

所以为了更好得让这个系统实现逃顶抄底的能力,大家可以对这个系统的参数进行改造,将买入的PB设置得更大,例如(PB小于1.2)可以保证你更容易捕捉到熊市底部,但是也增大了超在半山腰的风险.
同理,将卖出的PB设小些,系统也更容易逃顶,但是同时也增大了卖在半山腰的囧境。

下面是一些可以对原系统进行个性化定制的建议:
1. 每个人可以根据自己的风险能力设置买入和卖出的市净率参数,例如买入设置为PB小于0.8,卖出设置为PB大于1.5,这两个参数要看每个人对低估和高估的认识以及对风险的承受能力
2. 每个人可以自行设置持仓数量以及持仓权重,例如不适用等权持有而跟市净率的倒数成正比的权重
3. 每个人可以自己再增加一些过滤条件,例如将股票池设置市值大于100亿,市盈率小于54,最近20个交易日日均成交额大于100万,历史净资产回报率大于12%, etc
4. 还可以对参数进行行业定制,例如设置医药行业的买入条件是PB小于1.8,卖出条件PB小于2.5,钢铁业的设置为0.6和1.2.
5. 当然,每个人也可以把市净率替换成其他的价值因子,例如把买入的筛选条件股息率大于5%,或者市盈率小于5.0。


**注意: 上面建议中出现的参数都是拍脑袋想出来的,并没有进行过回测和者考据。**


对于上述的这个破净股系统,算是讲的非常详细了,如果说还有什么需要补充的,那就是关于闲置资金的使用。
1. 在债券低估的时候可以买入债券,进行所谓的股债轮动
2. 寻找一些低估的品种,进行波段操作,例如网格交易黄金
3. 找不到好的品种,那就持有现金,买入一些现金等价类的资产,只要做好时间管理就行
4. 有时候也可以考虑持有外币现金

**注意: 上面的建议只是我个人的思考,大家也可以根据自己的要求自己的设置。**

所以,综上所说,这是一个非常灵活的炒股系统,每个人都能够根据自己的需求对他进行特制以符合自己的需求。

今天讲的其实就是对上一回讲到的低市净率策略的择时加强,在买入时设置了入场条件,轮动时规定了清仓条件,算是低市净率选股的加强。

举一反三,既然市净率选股可以做到择时加强,其他的策略(低波动率、小市值、低市盈率)同样可以,只要设置好买入阈值和卖出阈值就可以了,这里就不一一介绍了,其实上面的个性化定制里面已经讲到了一些。

到这一回为止,我们已经认识到了很多种选股策略,相信大家已经领略到了一些择股的奥妙,但是有些朋友可能就要问了,现在雪球大V讲得都是价值投资,那么你有没有可以进行价值投资的选股公式呢?<下一回,我们就来讲一讲价值投资的秘密>

补上回测的效果图:

参数={股票池=沪深300,市净率1=1.0,市净率2=1.2,过滤条件市盈率=54,开始时间=2010-01-04,结束时 间=2016-11-20,持仓数量=10,轮动周期=20个交易日}, 回测结果是年化收益率15.5%,最大回车25.6%,基准年化收益-0.7%。

参数可以自己调整,例如把市净率1调成0.8的话年化收益会达到17.8%,其实最大回撤并不是去年的大跌引起的,而是之前的熊市途中产生的,所以如果把市净率1继续下调至0.7,0.6效果会更好。所以说,这两个市净率参数是可以自己调整的,看自己的想法了,如果把市净率2调成1.5的话,那么去年的牛市你就不能逃掉了,毕竟去年牛市是中小市值的牛市。

(责任编辑:vv)
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