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为什么90%的股民都是亏钱的

2017年02月11日   www.chaoguba.com   来源:炒股吧   文字大小:【】【】【

为什么90%的股民都是亏钱的

散户亏钱的原因有很多种,主要是谈情绪、人性的缺点对投资的不利影响。文章虽然点的是“散户”的名,但其实文中所提内容是所有投资者面临的共性问题,职业的或专业的投资人,只要是人,就可能存在文中所谈的种种局限。

只不过相比散户,以投资为业的选手,更有机会运用理性的机制来克服情绪、人性弱点对投资的负面作用。然而,即使如此,在理性层面,投资也是极为困难的,本文从理性的视角,来谈一谈投资的困境。

作为职业的一般常识

大道至简的道理不是我发明的,但我觉得好用。所以但凡要将话题深入时,我会从一般常识开始。

假如我们想成为一名优秀的医生,该怎么做到呢?

首先当然是从幼儿园开始,就要头脑聪慧,天才倒是没必要,但超出一般人的智商或为必须。然后努力上小学,学会了加减乘除,对生老病死莫名感伤。上了中学,接触了一门化腐朽为神奇的有关变化的课程——化学,瓶瓶棒棒玩得顺溜,摔量杯、破试管是常有的事。顺利通过高考的千军万马争独木桥,来到了爹妈终于管不着的大学校园,啃上几年厚厚的医学课本,杀得了白鼠,砍得下兔子,直面淋漓的人血和撕裂的惨叫,拿得起手术刀和电锯,咔咔咔,割肉锯骨面不改色。

如此这般磨炼,人性惧怕恐怖血腥的本能反应,经历科学的改造。笔迹游离乎无法辩认,识得病人无数,方能练成一名身着白马褂的合格医生。

同样地,假如我们想成为一名优秀的律师,该怎么做到呢?同上述原理类似,绝无轻松捷径可供按图索骥。

任何作为职业的优秀从业者,都是困难的。医生、律师、企业家、歌手、演员等等,没有哪一个职业,能够光凭一时运气,就能轻松愉悦得成为一名优秀的行业楷模。这是常识,不需要什么高深的学问就能懂。

投资,是一门以投入资本,经由金融的原理,获取回报的职业,是风险收益权衡之术。至于什么时候作为职业的投资,沦为人人皆欲杂耍的“炒股”大法,恐怕是从这门行当成立之初便有。而如今风靡天朝大地,较赌博有过之而无不及之势,实在是怪事情。

单是照着上面的常识来理解,投资应当比其他行业更困难,因为一般的行业是顺着人性的,原理上是技术的积累术,工程师只要多实践,多研究技术,总能在经验上不断进步,勤奋就能出成果。投资则不然,这门和赌博一样,以玩钱为手段的职业,是科学和艺术的综合,处处表现为反人性和放大人性的弱点。单是需要跨越的人性弱点的鸿沟就有如下:

贪婪、恐惧、从众、妥协、焦虑、失望、惶恐、担心、绝望、灰心、怀疑、迷失、自我否定、痛苦、抑郁、孤独、自负、固执、未知......

倘若十年前,那个带我开户学炒股的隔壁班同学告诉我,要想成功,需要征服以上人性弱点之种种,我恐怕也就不会踏足这一行了。也省得大学期间不务正业,终日研究“赌博”之术,都没认真谈女朋友了。玩笑而已!

投资的大道,不在财务报表、公司业务这些枝叶层面,此皆为术,是可以学会的技术性问题。只要不是蠢到极点,一般人一学便会,但这些无助于从根本上解决投资的困境。

市场有效理论

关于市场是否有效是老生常谈的话题,西方学界直到今天也吵得不可开交。传统经济学,或者说古典或新古典经济学,都是以“理性人”为前提假设,推导一系列理论。在理性人的条件下,市场显然有效,然而行为经济学认为人只有有限理性,甚至经常不理性,推翻有效市场假说是行为经济学的一个企图,并且这一派的经济学家们,经常宣称他们做到了。
(责任编辑:vv)
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