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关于计算机自动交易系统的正反两方面意见

2011年12月07日   www.chaoguba.com   来源:炒股吧   文字大小:【】【】【

    70年代的经济环境具有强烈的通货膨胀特点,在各个商品市场均发生了主要的看涨趋势,并持续数年之久。正是在这种强劲、持久的看涨趋势的大潮中,自动化的趋势型交易系统应运而生。从此,各种技术性交易系统如雨后春笋,大量地涌现出来。就其中的大部分来说,都有骄人的获利记录。也正是在这个时期,公众和私人的商品市场基金日益流行。这些基金大体上与股市中的互助基金相当。它们把持了动辄上百万、上千万的庞大的美元资金,并且在其运作过程中,严重依赖技术性的趋势顺应系统。只要牛市上涨不止,那就万事大吉。各种系统都财源广进,新基金也纷纷开张,所有人皆大欢喜。就在这个时候,变故发生了。80年代后期,通货膨胀的气泡终于服破,市场踏上了历时五年的持续下跌的风雨里程。
    80年代,自动化趋势顺应系统流年不利。虽然大部分采用这类系统的大基金仍然获利,但是其结果远不能与70年代的奇迹般的成绩相匹敌。对于这个退步,有好些说法。其一,这些系统从未在看跌市场下进行过检测。其二,80年代市场上的趋势不持久、不广泛。发生在熊市中的中等的上冲和巩固形态,打乱了交易商们的熊市部署,常常引发拉锯现象。尽管其中的趋势确实有据可查,但是它们主要集中于一小部分市场上。结果,从一二个趋势市场上取得的利润,被其它非趋势市场的损失冲抵殆尽。 织梦内容管理系统
    根据这些系统在过去几年的表现,下面这一点已经很清楚了:仰仗计算机自动产生交易信号的趋势顺应系统,并不是取之不竭的聚宝盆。当然,这也不是说它们毫无价值,应当把它们统统扔到拉圾堆中去。关键在于,我们对之应有正确的认识。以下列举了这些系统的长处和短处。
自动交易系统的长处
l.排除了人类主观情绪的影响。
2.具有更严格的自律。
3.能达到更高程度的协调一致性。
4.顺着趋势方向交易。
5.确保不错过每个顺着重要趋势的方向入市的机会。
6.允许利润充分增长。
7.把损失限制在一定范围。
自动交易系统的短处
 1.绝大多数自动交易系统是顺应趋势的。
 2.从获利角度看,趋势顺应系统主要依赖于主要趋势。
 3.当市场无趋势可循时,趋势顺应系统一般是不盈利的。
 4.市场在相当长的时间内没有趋势,而在这种阶段不适合采用趋势型方法。
   依我个人的经验看,利用自动交易系统有时候是很成功的。不过在有些情况下,它们的表现有些令人失望。主要的麻烦是,这些系统不能判断市场何时已经无趋势可言,因而不能使我们及时地抽身退出。衡量某个系统好坏的标准有两方面,我们不但应该考察它在趋势市场下的获利能力,而且更重要的是,应该检验它在无趋势市场下保存资金实力的能力。这类系统无力为自己设置替戒,这一点是它们的最大的弱点之所在。事实表明,也正是在这一点上,那些著名的过滤器,例如韦尔斯·王尔德的方向性运动指数或商品选择指数大有用武之地。这些过滤器能够帮助交易商确定哪些市场最适合趋势型系统。 织梦内容管理系统
   自动交易系统一般不能预期市场的反转,这也是它的短处。趋势顺应系统对趋势一跟到底,一直到趋势反转为止。它们不能判断市场何时处于长期的支撑或阻挡水平,何时出现摆动指数的背离现象,或者何时艾略特波浪形态的第5浪已经清楚可辨.在这些关健时刻,大部分交易商都会有所警觉,并着手部分地平仓实现利润。然而这些系统此时却仍然保留原来的头寸,直至市场方向完全转变以后才能反应过来。因此,如何利用这些.系统以取得最大效益,完全取决于用户。就是说,我们必须抉择一下,到底是完全听由系统牵着鼻子走呢,还是把它们与其它各种技术因素结合起来,形成综合的交易方针。这样,我们就进行到下一部分,谈谈如何把自动化系统用作一般的技术指标,揉合到我们的预测和交易过程中去。 

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希望本站所提供的知识能对股民朋友认识理解关于计算机自动交易系统的正反两方面意见有所帮助!

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