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这几种选股黑洞需要谨记

2016年07月22日   www.chaoguba.com   来源:炒股吧   文字大小:【】【】【

这几种选股黑洞需要谨记

选股,无非两因素,好企业和好价格。长篇大论暂且不必了,就简单说下在目前——非牛市行情中选股的几个黑洞。选错了没关系,重要的是明白错在哪,进一步明白下一次该如何选。学会了方法,就能避免很多疑惑和焦虑。

误区1.0:绩优低估死蓝筹。
这类股特点是一算PE,十几倍、二十倍,再看主营还在增长,最后看看还融入了XX新概念,好的,买买买!结果,平时每天波动1%,大盘大跌照样跟跌,套套套!看到别的“垃圾股”都在暴涨,只能埋怨市场的不科学不公平。然而,我只想问问,你看过这只股市值有多少么?你清楚这只股的行业前景么?现在不是牛市,市场资金匮乏,盘子大一些都很难获得资金青睐,行业如果发展放缓,伴随的是对这个板块估值由几十向十几的预期,就单纯依靠利润的缓慢增长,如何能够带动市值的提升?你又怎么可能解套甚至赚钱?如果割肉实在舍不得,我只能劝你坚持,坚持到下一场牛市……只要公司基础牢,拿个几年到高点再卖,还是可以获得高于无风险投资的年化收益。
案例:$电广传媒(SZ000917)$ 。业绩稳定,之前还兼具创投概念,估值也不算太高,然而复牌以来一路下跌连像样的反弹都没,无论你技术多么高超,想依靠短线操作把此股做回成本都几乎不可能。如此弱势的原因,现在看来不外乎有三点:1.跌到今天总市值仍然有200多亿,利润增长只有个位数,很难吸引资金青睐。2.高位停牌,股灾后复牌,股价第一波下跌并未到位,场内筹码交换不足,并未形成资金共识的底部。3.创投概念在注册制推迟政策出台后,原有概念逻辑已不复存在,无法带来估值溢价。

误区2.0:业绩拐点伪成长。
投资企业成长,是熊市时期战胜大盘指数的法宝。识别企业成长价值,就成了选股的重中之重。然而有一类股,会被误认为成长股进行投资。表面看上去业绩增长,买入后股价却一直下跌,直到半年甚至一年仍然深套后,发现业绩忽然变脸,原来买入的估值优势已然不在,再继续持有的逻辑也宣告失效,呜呼哀哉!如何辨别这只股票是否为伪成长,重点可以看下面几个因素:1.此股所在行业景气度。若整个行业低迷,而此股业绩确很亮丽就需高度警惕,业绩是否内生增长或者财务掩饰。2.业绩增长的原因。仔细观察连续3-5年的财务报表,是稳定提升还是起伏不定,利润和营收是否同步增长,若仅利润高增长需格外关注持续性。3.此股受到周期性的影响强弱。很多行业(类似钢铁、汽车、油服、光伏、生猪)都有其固有行业周期 ,该股成长性是否伴随着周期见顶,就必须仔细识别。
案例:$杰瑞股份(SZ002353)$ 。2014年营收和净利润仍保持20%增长,表面来看仍是具有成长性的好企业。然而,仔细观察2014年报就会发现,营收和净利润的环比数据已经出现负增长,而整个油服行业的形势伴随着油价的下跌而开始不景气,果不其然,之后的2015年全年净利润下滑近90%,若2014年任何时段盲目介入,即使是2014-2015波澜壮阔的大牛市,也没让股价回到前高。

误区3.0:勇创新高国家队。
这类股不用多说,以银行为主,在稳定极端行情时起到主心骨作用。当时股灾期间,经常看到成分股有十万手大托单,给绝望中的股民一丝希望。但是救市毕竟不是长久之计,大单托底多为无奈之举,若指望解放军能够一直把救市时期的成分股拉出牛市行情必然是痴人说梦。最真实的是,这些成分股在为稳定市场贡献自身力量后,便一蹶不振,之后无论其他什么个股行情,都与他们无关。对于目前还持有这些股的朋友,我建议若为高股息品种可以死守吃股息,做一名稳定的价投也未尝不可;大局观好点的可以在之后一轮成长小盘股暴跌企稳后进行换股操作,毕竟指望这类大象重回巅峰估计要等到下一轮牛市。
案例:$中国银行(SH601988)$ 。2015年6月底7月初的那段下跌,很多股票接近腰斩。国家出于维稳考虑,对一部分权重股进行了强力拉抬,中国银行股价甚至在7月9日到达历史新高(复权后)。若并非当时的极端行情,冲破历史新高后,大多数个股往往打开上涨空前,还能再冲一段。然而,中国银行当时的上涨仅仅是国家队拉抬的结果,从业绩从题材上完全没有可以挖掘的要点,7月中旬开始尽管个股慢慢反弹,中国银行便一路下挫。过于相信维稳外力的施加而盲目跟进,往往会深套很长时间。

(责任编辑:vv)
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