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权证投资要学会及时止损

2011年04月25日   www.chaoguba.com   来源:炒股吧   文字大小:【】【】【

权证投资要学会及时止损

权证作为一种“以小博大”的投资工具,上涨时固然可以带来较为可观的收益,但下跌时损失通常也会较为严重,并且往往令投资者措手不及。因此,当投资者看错方向导致亏损时,一定要采取及时止损的策略,尽量将损失控制在较小的范围内,有效保护大部分本金的安全。具体来说,权证投资中及时止损的意义表现在以下方面:

  首先,相对股票而言,权证的投资期限受到存续期长短的限制。对于股票来说,只要对应的上市公司基本面良好,持续发展,投资者就可以长期持有,而权证的本质是具有一定存续期限的期权合约,一旦存续期满,处于价外的权证将不再具备任何价值。因此,如果投资者在权证市场被套,一定要仔细思量权证在到期时能否收于价内,因为一旦权证在到期时仍处于价外,而投资者又没有及时止损,则所付出的权利金将全数归零。

  其次,权证具有杠杆效应,一般来说权证的波动幅度要远大于相应正股的波动幅度。也就是说,在投资本金相同的情况下,投资权证要承担更大的风险。例如,投资者买入一个有效杠杆为5的认购证,对应正股价格如果上涨10%,理论上投资者就可以获取50%的收益;同样,如果正股价格下跌10%,投资者也将面临50%的亏损。因此,在权证市场这样一个高风险的环境中,对风险的控制就变得至关重要,而止损正是实现有效控制风险目的的一个重要手段。不仅如此,在权证市场中及时止损是“大盈小亏”的保证,也相当于给投资者提供了一个重新开始的机会。因此,在权证投资的过程中,看错方向及时止损十分必要。

  最后,对于一些深度价外,价值严重高估,单纯由于市场资金的炒作而导致较大涨幅的权证,止损位的设定显得尤为重要。由于这些权证一般来说绝对价格低,较易炒作,当市场交投活跃,供不应求时,会吸引众多投资者跟风,出现较大涨幅。但投资者需要注意的是,一旦权证的活跃程度下降,这类权证的估值水平就很容易出现迅速回落的情况,致使投资风险加大。另外,价外权证的时间价值衰减很快,导致投资此种权证的风险较高。尤其是对于即将到期的权证更是如此,如果投资者在跟风过程中被套,而又不及时止损,则很有可能随着权证的到期而血本无归。

  事实上,我国权证市场实行T+0交易机制,也为投资者及时止损提供了方便。尤其是对于一些喜好日内交易的投资者而言,当亏损达到一定程度时及时斩仓出局,可以保存资金实力,等待下一个波段操作的机会。
 

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