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首先我要直接指出，收购银隆对格力电器所产生的危害，是深远的，这如同一个几十年注定会持续暴雷的复杂衍生品合约，然后痛苦在于，甩都甩不掉，不仅仅是花掉的几十亿钱的问题（这反而是最小的问题），银隆深陷泥淖，资不抵债（早该破产），叠加技术路线错误和品牌积淀不足，在市场上毫无竞争优势，银隆要想获得公交车或者环卫车订单，必然会动用格力和董明珠的ZF关系，格力至少要在当地投资建厂创造就业和GDP，别人才会采购银隆公交车。这10年来，格力管理层花费了大量时间财力精力去经营银隆，收效甚微，耗费了大量财力精力，几乎都打了水漂，难道不怕空调主业被人偷家吗？
大量格力粉和格力小散会说，格力是为了通过银隆钛酸锂技术布局储能啊。那么，我想问，订单呢？营收呢？收购布局了10年了，储能营收总该上10亿了吗，哦，不好意思，连上亿都没有。储能，别人凭啥用你的？空调老大，就代表你能当储能领域老大吗？空调老大，就能代表你能当新能源汽车老大吗？空调老大。就意味着你能当冰洗领域老大吗？结果是显而易见的，均已失败告终。
面对银隆的巨大的困境和填不满的坑，董明珠女士没有魄力和勇气让投入了自己全部身家（还有几个老朋友的钱）的银隆申请破产，银隆破产，这意味着她自己也要破产了，所以最后强行让格力收购了银隆。为了还当时合伙投资银隆的那几个老朋友的人情债，给京东等平台让利，开小灶，这种违背自己长久以来对渠道的管控原则的行为，对格力的害处，长期才能看出来。
格力电器和董明珠女士现在的尴尬，如同A股另一家上市公司双汇发展和创始人万隆的尴尬。当然我要指出，空调行业是比肉制品更好的行业。然而相同的是，双汇母公司万洲国际也在近10年前花费400多亿人民币（老万隆一意孤行，不惜父子反目）执意收购了一个外国的肉制品企业——史密斯菲尔德，一开始也是说产业协同，双汇会变成世界肉制品龙头等等，一片看好。然而，10年来，协同没看到，倒是尾大不掉——史密斯菲尔德在国内水土不服，始终没打开销量，而双汇母公司，为了还清巨额的收购款（大部分是银行贷款），近乎清仓式分红，双汇的肉制品主业增长停滞，甚至出现萎缩，双汇的多元化开拓，均告失败——调味品领域被海天和金龙鱼、十三香等吊打，佐餐领域被老干妈和地方酱菜龙头碾压，毫无竞争优势。10年了，双汇主业营收零增长，多元化开拓失败（或者说根本没钱没精力去开拓，每一分净利润都分光了，母公司拿去还债）。到这里，不知读者是否看到他们的相似之处和经营上的疲态。当然，还是是那句话，空调赛道比肉制品领域要好很多，格力的底子也比双汇好很多。可是，一意孤行、具有绝对掌控权的创始人（或者精神领袖），传统行业龙头，失败的收购和多元化开拓，增长近乎停滞的主业营收等特点，使我不得不把这两家企业做类比。相信睿智的读者也能看出他们的相似之处。
我曾经也是坚定的格力粉和董明珠粉，可是投资10年，让我慢慢看清了一些东西，更加学会了独立思考。目前格力依然是我的重仓股（仓位85%），我依然会继续观察和思考，评估持仓的必要性。格力的渠道拓展上，董明珠健康家是个尝试，应该也是最后一次渠道上的努力，明年下半年可以看出效果。今年叠加国补，家电企业普遍业绩都好，业绩看不出来对比度。如果明年业绩停止增长，会逐渐卖出格力。持有10年了，给自己一个结果。
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